QCP Capital 近日在官方频道发布分析指出,比特币价格持续走强,突破 12.2 万美元,刷新历史高点。此次上涨主要得益于技术层面的突破以及大量机构资金的流入。市场情绪方面,加密恐惧与贪婪指数在短短三周内从 40 上升至 70,表明投资者情绪正由谨慎转向积极。
数据显示,上周现货比特币 ETF 净流入金额超过 20 亿美元,显示出机构投资者的强烈参与意愿。同时,永续合约市场的杠杆多头仓位持续增加,资金费率接近 30%,未平仓合约总额突破 430 亿美元,达到今年以来的高位水平。相比之下,期权市场整体表现较为理性。
尽管现货价格不断攀升,但隐含波动率上升幅度相对温和,反映出市场趋于成熟。一月期风险逆转走势稳定,而 9 月和 12 月到期的看涨期权需求增加,说明投资者更倾向于对短期波动进行对冲,并维持中长期看涨预期。不过,在当前资金费率偏高且存在清算风险的环境下,盲目追涨需谨慎,回调布局或为更优策略。